年磨一劍，新大(dà)氣法千呼萬喚始出來(lái)。8月29日，大(dà)氣污染防治法修訂草案通(tōng)過，修改後的大(dà)氣污染防治法自2016年1月1日起施行(xíng)，其中對超排重罰、煤的清潔化利用和(hé)重點監控範圍等內(nèi)容提出了更加嚴格的規定，并取消了現行(xíng)法律中對造成大(dà)氣污染事故企業事業單位罰款“最高(gāo)不超過50萬元"的封頂限額。毫無疑問，此次大(dà)氣污染防治法修訂，将給環保産業帶來(lái)新的機遇的同時(shí)，電(diàn)力、鋼鐵(tiě)等高(gāo)污染行(xíng)業也面臨着挑戰。機構分析，随着環保“十三五"規劃的出台，下半年環保闆塊将迎來(lái)持續投資機會(huì)。

　　大(dà)氣治理(lǐ)公司直接受益

　　環保闆塊投資曆來(lái)受政策影(yǐng)響較大(dà)，尤其是大(dà)氣污染防治領域，其行(xíng)業發展方向、規模等與國家(jiā)的政策、法律、行(xíng)業标準息息相關，産業結構調整、市場(chǎng)需求的釋放都依賴政策的推動。而政策的進一步落實正是為(wèi)大(dà)氣治理(lǐ)行(xíng)業進行(xíng)了鋪墊。

　　當前，煙氣除塵、脫硫、脫硝是大(dà)氣污染治理(lǐ)的三大(dà)業務闆塊。中國能源消費長期以煤炭為(wèi)主，我國二氧化硫及氮氧化物排放總量位居世界第一，根據國際能源機構預測，到2030年，中國一次能源供應結構中煤炭仍将占據主導地位。随着燃煤量的增加，燃煤排放的二氧化硫也不斷增長。

　　日益增加的二氧化硫排放量以及更加嚴格的政策和(hé)監管手段催生(shēng)了大(dà)量的脫硫設備技(jì)改、重建需求以及新增的脫硝需求。據數(shù)據統計(jì)，目前A股在大(dà)氣污染治理(lǐ)方面主營業務為(wèi)脫硫、脫硝的上(shàng)市公司主要有(yǒu)中電(diàn)遠達、龍淨環保、永清環保、清新環境、龍源技(jì)術(shù)和(hé)凱迪電(diàn)力6家(jiā)。除凱迪電(diàn)力未來(lái)主營業務将向生(shēng)物質發電(diàn)轉型，其餘5家(jiā)仍将着重發展大(dà)氣污染治理(lǐ)業務。其中，記者了解到，清新環境自主研發的單塔一體(tǐ)化脫硫除塵深度淨化技(jì)術(shù)，憑借占地面積小(xiǎo)、成本低(dī)、維護費用低(dī)、運行(xíng)費用低(dī)等特點，被運用于火(huǒ)河(hé)南孟津電(diàn)廠、重慶神華、陝西大(dà)唐發電(diàn)站(zhàn)等多(duō)個(gè)大(dà)型電(diàn)廠改造項目。脫硫領域的佼佼者還(hái)有(yǒu)龍淨環保，該公司幹法脫硫技(jì)術(shù)被列入國家(jiā)“863"計(jì)劃項目，公司還(hái)中标寶鋼400平方米國內(nèi)最大(dà)燒結機項目。公司還(hái)是國際上(shàng)惟一同時(shí)擁有(yǒu)電(diàn)除塵器(qì)、濕法脫硫和(hé)氣力輸送配套百萬KW機組業績能力的企業，業務覆蓋中國石化、中國石油、大(dà)唐集團等各大(dà)重污染工業企業。此外，三維絲收購北京洛卡環保獲批，也進入脫硝行(xíng)業。近期三維絲與洛卡環保聯合投标，中标山(shān)東省的三個(gè)鍋爐脫硝系統的投資、建設及運用項目，公司表示，以上(shàng)訂單預計(jì)在2015年為(wèi)公司貢獻淨利潤約3300萬元。

　　此外，大(dà)氣闆塊投資邏輯除了傳統的脫硫脫硝外，以清潔煤為(wèi)主的“新常态"被多(duō)家(jiā)機構看好，其中生(shēng)物質能替代廣受關注。目前仍停牌的凱迪電(diàn)力，主營業務為(wèi)生(shēng)物質發電(diàn)、煤矸石環保發電(diàn)，同時(shí)拓展頁岩氣、生(shēng)物質合成油等高(gāo)科技(jì)新能源業務。

　　環境監測更上(shàng)一層樓

　　新法還(hái)強化對機動車(chē)污染控制(zhì)的具體(tǐ)措施，機構分析，這将催生(shēng)出高(gāo)速增長的機動車(chē)尾氣治理(lǐ)市場(chǎng)。上(shàng)市公司中威孚高(gāo)科子公司威孚力達是國內(nèi)汽車(chē)尾氣催化淨化裝置規模最大(dà)的供應商，全面受益于柴油機尾氣排放标準升級及非道(dào)路機械市場(chǎng)擴容等因素。

　　此外，新法重拳處罰違法企業，并提出建立大(dà)氣環境質量監測、大(dà)氣污染源監測等相關信息共享機制(zhì)，對環境監測的廣度如向公衆公開(kāi)，深度如與大(dà)數(shù)據、互聯網+結合，提出更高(gāo)要求，将使具有(yǒu)先進技(jì)術(shù)且擁有(yǒu)訂單支撐的環境監測站(zhàn)上(shàng)風口。先河(hé)環保公司産品包括空(kōng)氣質量連續自動監測系統、煙氣在線自動監測系統以及數(shù)字應急監測車(chē)等，公司的手持PM2.5檢測儀日前已推向市場(chǎng)。公司還(hái)受益于京津冀一體(tǐ)化影(yǐng)響，在污染重點區(qū)域河(hé)北省內(nèi)擁有(yǒu)較大(dà)市場(chǎng)份額，近一個(gè)月來(lái)在華北地區(qū)先後中标多(duō)個(gè)空(kōng)氣監測項目，中标額總計(jì)超過3500萬元。同樣，環境檢測領域的上(shàng)市公司還(hái)有(yǒu)雪迪龍，公司主營煙氣排放連續檢測、環境空(kōng)氣治理(lǐ)連續檢測、垃圾焚燒煙氣監測，在全國範圍內(nèi)包括京津冀一體(tǐ)化的重點省份河(hé)北省，共分布54個(gè)辦事處，相關工作(zuò)人(rén)員向記者表示，除了檢測領域外，公司現參股青海環保子公司，第一次涉足大(dà)氣治理(lǐ)業務。

　　重污染行(xíng)業壓力大(dà)

　　新大(dà)氣法的實施對控制(zhì)治理(lǐ)和(hé)監測企業是利好，但(dàn)對污染企業來(lái)說卻是“緊箍咒"。尤其是新法取消了“造成大(dà)氣污染事故環保罰款50萬元上(shàng)限額度"的規定，變為(wèi)按倍數(shù)計(jì)罰，必将對污染企業産生(shēng)巨大(dà)的震懾作(zuò)用。

　　在大(dà)氣污染嚴重的行(xíng)業中，火(huǒ)電(diàn)行(xíng)業将是大(dà)氣污染治理(lǐ)的重點。據數(shù)據統計(jì)，火(huǒ)電(diàn)行(xíng)業工業廢氣排放量占總排放量的42.3%，遠遠超過鋼鐵(tiě)(12.8%)和(hé)非金屬礦物制(zhì)品業(11.5%)。新大(dà)氣污染法無疑增加了以上(shàng)這些(xiē)重污染企業的大(dà)氣治理(lǐ)的成本投入，例如以火(huǒ)電(diàn)發電(diàn)為(wèi)主的國電(diàn)電(diàn)力、內(nèi)蒙華電(diàn)、華電(diàn)國際等更是首當其沖。

　　此外，污染最嚴重的煤炭發電(diàn)企業，在面臨發電(diàn)廠提标改造成本加大(dà)的同時(shí)，用電(diàn)量需求遞減又制(zhì)約其發展。受氣溫及經濟穩中趨緩等因素影(yǐng)響，2014年全國全社會(huì)用電(diàn)量5.52萬億千瓦時(shí)，全社會(huì)用電(diàn)量增速放緩到3.8%，同比回落3.8個(gè)百分點，電(diàn)力消費需求增速創1998年以來(lái)新低(dī)。今年7月全社會(huì)用電(diàn)量累計(jì)同比僅增加0.84%，其中，第二産業的全社會(huì)用電(diàn)量累計(jì)同比下降0.93%。

　　相反，對于這些(xiē)發電(diàn)企業，環境“十三五"規劃對非煤炭資源發展将進一步鼓勵，明(míng)确扶持水(shuǐ)電(diàn)、地熱、風電(diàn)、太陽能、核電(diàn)、生(shēng)物質能源，提倡煤炭清潔利用。近期，有(yǒu)多(duō)家(jiā)上(shàng)市公司紛紛發布公告稱進軍光伏和(hé)風電(diàn)，如今年8月甘肅電(diàn)投拟定向增發募資約27億元用于風電(diàn)場(chǎng)收購和(hé)開(kāi)發。今年6月方大(dà)集團定增10億加碼光伏産業等。投資者可(kě)關注未來(lái)非傳統能源發展所帶來(lái)的機會(huì)。